Goldman Sachs Alternatives rileva la maggioranza di Celnor da Inflexion

Goldman Sachs Alternatives ha concordato l'acquisto di una quota di maggioranza in Celnor, piattaforma attiva nel testing, inspection, certification e compliance (TICC), rilevandola da Inflexion. Secondo una persona informata sui fatti, l'operazione valuterebbe la società circa 1 miliardo di euro.

Cosa è successo

Le parti non hanno comunicato i termini economici: la valutazione di circa 1 miliardo di euro viene da una persona a conoscenza della vicenda.

Simon Parrington, fondatore e amministratore delegato, e parte del management allargato resteranno investiti accanto a Goldman Sachs Alternatives. Anche Inflexion mantiene una partecipazione di minoranza.

Il percorso sotto Inflexion

Nell'agosto 2023 Inflexion aveva investito in maggioranza tramite il proprio Enterprise Fund V in Celnor, allora una piattaforma appena costituita per aggregare aziende del comparto TICC. Al lancio Inflexion aveva sostenuto tre acquisizioni, seguite da 16 nei primi 12 mesi di proprietà: 19 operazioni nel primo anno.

Celnor ha costruito slancio nel Regno Unito, per poi portare il modello di acquisizioni negli Stati Uniti, in Francia e in Irlanda. La società ha inoltre investito in sistemi di livello enterprise e nelle persone, creando 125 nuovi posti di lavoro.

Perché conta

L'operazione riguarda il private equity del mid-market europeo e il settore della sicurezza e della conformità normativa, dove una società nata da poco ha raggiunto dimensioni rilevanti attraverso acquisizioni a catena. Per Inflexion il passaggio di maggioranza, con la conservazione di una quota di minoranza, rappresenta una cessione parziale che consente di restare nel capitale.

Per Goldman Sachs Alternatives l'ingresso in una piattaforma già internazionale amplia la presenza nel comparto TICC.

Cosa guardare adesso

• La comunicazione dei termini ufficiali e la conferma della valutazione.
• Le condizioni di chiusura e le eventuali approvazioni necessarie.
• Il ritmo delle acquisizioni di Celnor nei mercati già presidiati: Regno Unito, Stati Uniti, Francia e Irlanda.
• Il ruolo di Parrington e del management nella nuova struttura azionaria.